外贸理财通首批商品马上上架 粤港两地公募、银行积极布局

将改变“南冷北热”局面

作为外贸理财通的销售前线,香港银行业的热情更为高涨。

香港特区金管局副总裁阮国恒透露,已有20间银行申请参与外贸理财通,其中18间申请南北双向业务,2间主攻南向通业务。这部分银行提供超越100种资金投入基金商品,超越200种债券资金投入商品,并提供监管允许的11个币种的存款商品。

中银香港总裁孙煜表示,外贸理财通是大湾区金融市场互联互通的新突破,中银香港已经积极做好筹备工作,争取早日获得监管机构赞同推出外贸理财通服务。

汇丰银行联席行政总裁廖宜建透露,该行在设施、商品等方面已全方位筹备就绪,现在在大湾区有超越5000名零售银行员工,将提供超越100种中低风险的理财商品。恒生银行也表示,已经选定内地合作银行,并优化线上线下服务途径,计划为南向通顾客提供超越140种资金投入不同资产和市场的基金、债券及外币存款商品。

花旗银行香港总裁及总经理林智刚表示,花旗香港将与一家内地的伙伴银行合作,为南向通顾客提供超越100种中低风险种类的财富管理商品,同时,为配合整体财富管理业务的进步,还计划在2025年底前在香港增聘超越1000名职员。

多位受访业内人士觉得,外贸理财通业务将改变“南冷北热”局面。

黄王慈明表示,基金互认计划规定严格。比如,50/50比率的规定,需要基金在香港募集到1000万,在内地最多也只可募集1000万;因为两地市场规模有很大差异,这项规定带来非常大的制约。同时,基金互认计划不允许委托资金投入管理,令不少全球基金公司却步。除此之外,在“基金互认”下,商品即便已获香港证监会认同,仍需再由内地监管机构审批,复杂的步骤让商品推出的时间也有非常大的不确定性。汲取中港基金互认计划的经验,外贸理财通有了非常大的改变。

陈瀛也表示,与基金互认遭到监管单独审批及基金规模比率规定等需要相比,外贸理财通商品的销售和购买都更为便利,商品可以直接出目前内地代销银行的货架上,顾客可以直接在香港、澳门申购;同时,外贸理财通的商品范围很广,资金投入者参与的热度一定与基金互认不同。

博时国际觉得,基金互认机制中“南冷”是什么原因多方面的,“一是中资机构的商品在香港途径上架较为困难,香港的当地银行,尤其是外资银行对互认基金的认知较少,与中资基金企业的合作较少,推进有关商品的上架较为困难;二是中资基金公司在香港零售市场的品牌影响力还有待增强,这致使虽然南下互认的都是各个企业的旗舰商品,但实质的销售成效并不佳。”

业内人士进一步指出,外贸理财通与基金互认是不一样的互联互通机制,二者各具特点、相互补充。

华夏香港负责人指出,第一,两者在销售对象上有所区别。基金互认理论上面向所有资金投入者,包括机构和个人,但事实上部分基金的顾客群上向机构资金投入者倾斜。理财通主要针对个人资金投入者,且有个人额度上限。第二,商品范围有所不同。基金互认并不对基金的风险等级进行限制,而理财通现在只纳入了中低风险商品。第三,可购买的份额不同。基金互认商品通常会采取单独设立份额的形式供当地资金投入者认购,而理财通则预计是让资金投入者认购现有份额。“总体来讲,二者在销售端、商品端的侧重点上有所不同,将来将成为外贸商品途径的互补。”

粤港澳大湾区居民个人外贸资金投入的新通道马上正式揭开帷幕。

中国基金报记者获悉,粤港两地多家公募基金和代销银行已经为外贸理财通业务做好筹备,预计开通初期将推出数百款不同风险等级的理财、基金及外币定存商品。

香港逾200只基金符合资格

在9月外贸理财通正式公布试点推行细节前,香港基金业就已在积极筹措准备。

香港资金投入基金公会数据显示,过去两年半时间里,提供人民币类别的香港基金数目增加了104只,截到今天年6月底,共有295只基金提供人民币类别。

伴随试点细节的落地,基金业开始加快布局。基金公会行政总裁黄王慈明透露,香港的基金公司正积极与分销银行紧密交流,确保能在计划框架容许的范围內提供适合的基金商品或服务,同时也在研究需要增加哪些符合中低风险需要的商品,并商议怎么样做好资金投入者教育与商品售前和售后服务安排。

华夏香港负责人表示,已经挑选了符合理财通第一阶段商品需要的基金,向香港当地银行机构推荐,并已加入其理财通商品池中。同时针对业务特征、营销推广策略等也做了专门的培训和团队讨论。将来还会充分考虑内地资金投入者的资金投入习惯、资金投入特质,有针对性地推出相应的商品。

瑞银资管表示,现在已有三只专为外贸理财通而设的香港注册基金,现在正与10多家分销合作伙伴密符合作,将来将会推出新品和落实更多分销合作伙伴。

“大湾区拥有超越7000万人口,当中也包括占全国1/5以上的高净值家庭。外贸理财通为基金经理及其分销商带来了机会,扩大其资金投入者基础。”景顺大中华、东南亚及韩国区行政总裁潘新江表示,景顺密切关注大湾区资金投入者对中低风险商品的需要规模及其竞争优势,相信外贸理财通会给景顺带来机会,加大和深化其与分销商的联系,同时有望带来更多满足不同顾客需要的商品。

摩根资产管理香港业务总监吴家俐表示,摩根资产管理自去年就已经在为理财通做积极筹措准备,与分销银行伙伴在商品设计和分销策略方面紧密合作,现在旗下有30只香港注册的基金,其中部分符合理财通资格。

依据试点细节,外贸理财通运行初期,南向通的合资格理财商品包括资金投入商品及存款。资金投入商品包括经销售商品的香港银行评定为低风险至中风险及非复杂的商品,与在香港特区注册成立并经香港证监会认同的基金及债券。存款则包括人民币、港元和外币。

内地公募争相布局

公募基金是外贸理财通要紧的资金投入品种之一,大湾区多家内地基金公司纷纷布局商品迎接港澳资金投入者。

融通基金早已启动了外贸理财通“北向通”资金投入商品的布局。融通基金国际业务部副总监陈瀛表示,“北向通”的资金投入商品范围包括经内地公募基金管理人和内地代销银行评定为R1至R3风险等级的公募基金,融通90%以上的公募基金商品都符合需要。“大多数与大家合作的代销银行都上架了这部分商品,将来大家会在零售条线加强湾区9个城市的各个合作银行持续推广。”

平安基金表示,公司已与外方股东、部分境内代销银行与港澳合作银行进行初步交流,梳理了符合需要的优势商品线及商品种类。“拟优先筛选出固定收益类绩优基金推广上架,并积极探讨港澳销售途径的合作模式,期望借成熟的途径资源打开港澳市场,积累顾客基础。将来,在条件成熟时,将针对港澳途径特征,境外市场环境及顾客偏好开发设计新品,布局新的业务条线。”

基于此,基金公司觉得风格稳健、追求绝对收益的公募商品,更契合港澳资金投入者在低利率环境下追求资产保值增值的需要,稳健风格的纯债基金、攻守兼备的“固收+”基金等商品,有望遭到港澳资金投入者的喜爱。

内地基金公司布局外贸理财通业务也面临不少挑战。陈瀛觉得,挑战主要在商品的宣传和推广方面,“由于国内的商品要销售给香港、澳门的顾客,需要遵守当地的宣传和推广方面的合规需要,这与内地存在较大的差异。”平安基金则表示,主要的挑战在于大湾区金融基础设施“硬联通”和规则机制“软联通”两个方面。

不过,相比挑战,基金公司更看好外贸理财通带来的机会。

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