金属期权日报:沪铝震动上行 构建牛市价差组合方案

锌期权

沪锌保持一周以来在60天均线上下巨幅波动,跌幅0.51%报收22555,期权隐含波动率上涨1.85%至23.22%,持仓量PCR报收于0.70。操作建议,空仓避免风险。

【期权剖析及操作建议】

铁矿石期权

铁矿石低位反弹巨幅拉升夜盘延续上涨,涨幅5.61%报收678.00;期权隐含波动率降低1.23%至52.24%,持仓量PCR报收于0.52。操作建议,空仓避免风险。

铝期权

沪铝持续多头上涨两个多月后,上周高位盘整震动,昨日大幅上涨,夜盘延续上涨趋势,涨幅1.70%报收23295,期权隐含波动率上涨2.00%至30.92%,持仓量PCR报收于1.08。操作建议,构建看跌期权牛市价差组合方案,若市场行情跌破低行权价,则平仓离场,如AL2111,B_AL2111P23000和S_AL2111P23600。

黄金期权

沪金上周震动下行后大幅下挫,昨日跳空高开大幅拉升,夜盘延续小幅上涨,涨幅0.18%报收372.24;期权隐含波动率上涨11.43%至31.52%;期权持仓量PCR报收于0.43。操作建议,空仓避免风险。

铜期权

沪铜延续节前的弱势下行趋势,昨日跳空低开大幅下跌,而后渐渐回升,夜盘小幅上涨,涨幅0.66%报收69080,期权隐含波动率上涨3.77%至26.41%,持仓量PCR报收于1.49。操作建议,沪铜市场行情波动巨大,空仓避免风险。

【基本面信息】

铜:产业层面,昨日LME库存降低1350吨,注销仓单占比降低,Cash/3M升水15.8USD/吨。国内方面,上海区域现货升水涨至290元/吨,盘面下跌成交有所回暖,下游在国庆长假前适当备货。进出口方面,昨日国内现货进口盈利扩大至300元/吨左右,洋山铜溢价上涨,节前进口铜流入有肯定增加预期。废铜方面,昨日国内精废价差缩窄至250元/吨,废铜供需均偏弱,替代关系有益于精炼铜消费。

铝:云南、广西限产有望加剧,国内提供缩短预期进一步加大。但考虑到国内库存依旧保持增长,9月旺季需要让人失望。另外FOMC会议公布结果,Taper未至,但随后鲍威尔对于加息步伐的鹰派发言使得黄金价格回落。

锌:LME库存降低1476吨,至22.1万吨,我的有色网报国内库存较节前增加0.74万吨,至12.06万吨,沪市升水180- 200元/吨,广东升水100-110元/吨,天津现货保持平水。

黄金:周四凌晨美联储会议决议公布,决议保持联邦基金利率目的区间在0%-0.25%不变,保持贴现利率在0.25%不变。、鲍威尔出席媒体发布会,货币政策方面,2022年年中前后会结束缩减缩减购债,但何时开始taper尚不清楚。假如11月议息会议前经济获得符合预期的进展,那样美联储可能在下一次会议上采取行动;经济剖析方面,美国经济在下半年继续强劲增长,经济前景仍然面临风险,已经在通胀方面获得实质性进展,就业市场正试图获得实质性进展。

铁矿石:青岛港进口铁矿全天价格上涨0-22。市场交投情绪较为活跃,成交还可以。PB粉727涨18,PB块863平,超特粉470涨22,上午成交不佳,下午伴随盘面价格的上涨,现货市场价格上涨。 现在钢厂铁矿石库存极低,且价格已经有较大幅度的下跌,或在十一国庆节前进行一定量补库。各地能耗双控政策陆续颁布,或对电炉产生较大影响。

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